Valuta Alternativer Forklart. Oppdatert 14. juli 2016 kl. 8 48 AM. Valutaveksling er en type valutaderivatkontrakt som gir rettighetshaveren sin rett, men ikke forpliktelsen til å engasjere seg i en forex-transaksjon. For å lære mer om forex trading , besøk forex for dummies her. Generelt vil kjøp av et slikt alternativ tillate en næringsdrivende eller hekker å velge å kjøpe en valuta mot en annen i et spesifisert beløp på eller på en bestemt dato for en oppfordringspris. Denne retten er gitt ved opsjonen s selger i bytte for en upfront kostnad kjent som opsjon s premie. Med hensyn til deres handelsvolum, gir forex alternativer i dag omtrent 5 til 10 av den totale omsetningen sett i valutamarkedet. Valutavalgsterminologi. Nærmere bestemt jargong er brukt i valutamarkedet for å spesifisere og referere til en valutaopsjon s-vilkår Noen av de mer vanlige alternativrelaterte vilkårene er definert nedenfor. Øvelse - Handlingen som utføres av opsjonskjøperen om å varsle selgeren om at de har til hensikt å levere på opsjonen s underliggende valutakontrakt. Ekspeditionsdato - Den siste datoen da opsjonen kan utøves. Leveringsdato - Datoen når valutaene skal byttes dersom opsjonen utøves. Call Option - Gir rett til kjøp en valuta. Alternativ - Gir rett til å selge en valuta. Premie - Oppkjøpsprisen involvert i å kjøpe en opsjon. Stopppris - Den valutaen som valutaene vil bli byttet ut hvis alternativet utøves. Valutakursprisfaktorer. Prisen på valutaalternativer er bestemt av de grunnleggende spesifikasjonene for strykpris, utløpsdato, stil og om det er et anrop eller satt på hvilke valutaer. I tillegg er en opsjons s-verdi også avhengig av flere markedsbestemte faktorer. Spesielt er disse markedsdrevne parametrene er. Den gjeldende spotrenten. Interbank innskuddsrente for hver av valutaene. Den nåværende implisitte volatilitetsnivået for utløpsdatoen. Implikert volatilitet i Valutaalternativer. Den underforståtte volatiliteten q uantity er unikt for opsjonsmarkeder og er relatert til den årlige standardavviket av valutakursendringer som forventes av markedet i løpet av opsjonens levetid. Opptaksaktørene estimerer denne nøkkelprisingsfaktoren og uttrykker den vanligvis i prosent, kjøpsmuligheter når volatiliteten er lav og salgsmuligheter når volatiliteten er høy. Valutamarkedet Alternativ Trading Eksempel. Når du handler valuta alternativer, må du først huske på at tiden virkelig er penger, og at hver dag du eier et alternativ, vil trolig koste deg når det gjelder tidsforfall. tidsforfall er større og gir dermed flere av et problem med korte daterte alternativer enn med lange daterte alternativer. For eksempel, sett på situasjonen for en teknisk forex-aktør som observerer en symmetrisk trekant på de daglige diagrammer i USD JPY Triangelen var danner også over flere uker med en veldefinert intern bølgestruktur som gir næringsdrivende betydelig sikkerhet om at en pause er nært, selv om t hei er ikke sikker i hvilken retning det vil oppstå. Også volatilitet - et nøkkelelement som påvirker prisingen av valutaopsjoner - i USD JPY har gått ned i konsolideringsperioden. Dette gir USD JPY valutaalternativer relativt billig å kjøpe. For å bruke valutaalternativer til dra nytte av denne situasjonen, kunne næringsdrivende samtidig kjøpe en USD Call JPY Put-alternativ med en strykpris plassert på nivået av triangemønsterets økende nedstigningstrin, samt et USD Put JPY Call-alternativ slått på nivået av trekant s nedre stigende trend line. This måte, når breakout oppstår og volatilitet i USD JPY igjen stiger, kan forhandleren selge ut alternativet som ikke drar nytte av videre bevegelser i retning av breakout mens du holder det andre alternativet til nytte ytterligere fra den forventede målte bevegelsen i diagrammet mønster. Bruk av valutaalternativer. Valutaalternativer har hatt et økende omdømme som nyttige verktøy for sikringsgivere å administrere eller forsikre mot regjere valutarisiko For eksempel kan et amerikansk selskap som ser ut til å sikre seg mot en mulig tilstrømning av pund sterling på grunn av et ventende salg av et britisk datterselskap, kjøpe en pund sterling sertifisert amerikansk dollar call. currency option hedging example. with hensyn til en enkel valutasikring strategi ved hjelp av alternativer, vurder situasjonen til en eksportør for minebruksvarer i Australia som har en forventet, men ikke sikker, forsendelse av gruvedriftsprodukter som skal sendes for videre forfining til USA, der de vil bli solgt for amerikanske dollar. De kunne kjøp en Aussie Dollar call opsjon US Dollar put opsjon i mengden av forventet verdi av den forsendelsen som de vil da betale en premie på forhånd. Videre kan den valgte forfallstidspunktet korrespondere når forsendelsen var trygt forventet å bli betalt for i sin helhet og strekkprisen kunne enten være på dagens marked eller på et nivå for AUD USD-valutakursen hvor forsendelsen vil bli urentabel for selskapet Ny. Alternativt, for å spare på premiekostnaden, kunne eksportøren kun kjøpe et alternativ ut til når noen usikkerhet om forsendelsen og bestemmelsesstedet sannsynligvis ble fjernet, og størrelsen ble forventet å bli nesten sikret. I dette tilfellet kunne de Deretter erstattes opsjonen med en terminkontrakt for å selge amerikanske dollar og kjøpe australske dollar i den nåværende størrelsen på avtalen. I begge tilfeller, når gruveproducentens AUD Call USD Put-alternativ utløper eller selges, vil eventuelle gevinster oppnådd bør bidra til å kompensere ugunstige endringer i prisen på den underliggende AUD USD-valutakursen. Flere bruksområder av valutaopsjoner. Forex-opsjoner gjør også et nyttig spekulativt kjøretøy for institusjonelle strategiske handelsfolk for å oppnå interessante profitt for profitt og fortjeneste, særlig når det handles på mellomlang sikt views. Even personlig forex handelsfolk som handler i mindre størrelser kan handle valuta alternativer på futures utveksling som Chicago IMM, samt gjennom noen detaljhandel forex meglerhandel. Sommers detaljhandel bror Kers tilbyr også STOP - eller Single Payment Option-handelsprodukter som koster en premie, men gir en kontant utbetaling dersom markedet handler til anskaffelseskurs. Dette ligner på et alternativ for binær eller digital eksotisk valuta. Valutaalternativer Styles and Exercise Choices. Regular valuta alternativer komme i to grunnleggende stiler som avviger av når innehaveren kan velge å bruke eller trene dem. Slike alternativer er også ofte kjent som vanlig vanilje eller bare vanilje valuta alternativer for å skille dem fra de mer eksotiske alternativ variantene dekket i en senere del av dette kurset. Den vanligste stilen som handles i Over-the-Counter eller OTC forex-markedet, er European-Style-alternativet. Denne stilen av alternativet kan bare utøves på utløpsdatoen til en bestemt spesifikk cutoff-tid, vanligvis 3:00 Tokyo, London eller New York tid. Den vanligste stilen for alternativer på valutaterminer, som de som handles på Chicago IMM-utvekslingen, er kjent som amerikansk stil. Denne stilen av alternativet kan utøves når som helst inntil og med utløpsdatoen. Denne fleksibiliteten av amerikansk stil-alternativer kan gi ekstra verdi til deres premium i forhold til europeiske stilalternativer som noen ganger kalles Ameriplus. Den tidlige utøvelsen av American Style-alternativene gir imidlertid vanligvis bare mening for dypt i pengeoppkjøpsalternativer i høyrentemarginen, og selger alternativet i stedet vil vanligvis være det bedre valget i de fleste tilfeller. Risikoprodusering Valutakurs på margen har høy risiko og kan ikke være egnet for alle investorer. Muligheten er at du kan miste mer enn ditt første innskudd Den høye graden av innflytelse kan virke mot deg så godt som for deg. Hvordan bruke FX-alternativer i Forex Trading. Foreign valutaveksling er en relativt ukjent i detaljhandel valuta verden Selv om noen meglere tilbyr dette alternativet å spot trading, de fleste don t Dessverre betyr dette at investorer mangler. For en primer på FX-alternativer, se Komme i gang i Forex Options TU TORIAL Forex Market. FX-opsjonene kan være en fin måte å diversifisere og til og med sikre en investores spotposisjon, eller de kan også brukes til å spekulere på langsiktige eller kortsiktige markedsvisninger i stedet for handel i valuta spotmarkedet. , hvordan går det med dette. Strukturhandler i valutaalternativer er faktisk veldig lik det å gjøre i aksjeopsjoner Ved å legge til kompliserte modeller og matte, la oss ta en titt på noen grunnleggende FX-opsjonsoppsett som brukes av både nybegynnere og erfarne forhandlere. Basisk Alternativstrategier starter alltid med vaniljealternativene Denne strategien er den enkleste og enkleste handelen, med næringsdrivende å kjøpe et direkte anrop eller put-alternativ for å uttrykke en retningsbestemt visning av valutakursen. Å legge en direkte eller naken alternativposisjon er en av de enkleste strategier når det gjelder FX-alternativer. Figurer 1 AUD USD-diagram som viser en dobbel topp som er ideell for et put-alternativ. Sources FX Trek Intellicharts. Basisk bruk av et valutaalternativ Ta en titt på Figur 1, vi kan se motstand dannet like under nøkkelen 1 0200 AUD USD-valutakurs i begynnelsen av februar 2011 Vi bekrefter dette ved hjelp av den tekniske doble toppformasjonen Dette er en flott tid for et put-alternativ En FX-aktør ønsker å korte den australske dollaren mot amerikanske dollar ganske enkelt kjøper et vanlig vaniljesettalternativ som det nedenfor. OPPSETT-valg Ticker-symbol AUM-spotrate 1 0186 Long Position kjøper en i pengesettalternativet 1 kontrakt 1. februar 0200 120 pips Maksimal tap Premium på 120 pips. Profitpotensial for denne handelen er uendelig Men i dette tilfellet bør handel settes til å gå ut på 0 9950 neste store støttebarriere for maksimalt overskudd på 250 pips. Debit Spread Trade Bortsett fra å handle en vanlig vanilje-alternativ, kan en FX-forhandler også skape en spredt handel Foretrukket av handlende er spredt handler litt mer komplisert, men de blir enklere med praksis. Den første av disse spredte handler er debetspørsmålet, også kjent som tullsamtalen eller bjørnen. Her er handelsmannen trygg på valutakursens retning, men ønsker å spille det litt tryggere med litt mindre risiko. I figur 2 ser vi et 81 65-støttenivå som kommer opp i USD JPY-valutakursen i begynnelsen av mars 2011. Figur 2 Et støttenivå oppstår i mars 2011 USD JPY pair. Source FX Trek Intellicharts. Dette er en perfekt mulighet til å plassere et oksekaldsspredning fordi prisnivået sannsynligvis vil finne noe støtte, og en tullsignalavgiftsspredning vil se noe ut som dette. Spotrate 81 75 Long Position kjøper en i pengeopsamlingsalternativet 1 kontrakt Mars 81 50 183 pips Kort Stilling som selger en ut av pengeopsamlingsalternativet 1 kontrakt Mars 82 50 135 pips Debit -183 135 -48 pips det maksimale tapet. Gross Profit Potensial 82 50 - 81 50 x 10 000 enheter per kontrakt x 0 01 pip 100 pips. If valutakursen for USD JPY krysser 82 50, står handelen med 52 pips 100 pips 48 pips nettogebyr 52 pips. Credit Spread Trade Tilnærmingen er lik for en kredittspredning. Men jeg I stedet for å betale ut premien, ser valutaenes handelsvirksomhet seg på å vinne premien gjennom spredningen, samtidig som en handelsretning opprettholdes. Denne strategien kalles iblant en tull - eller bjørnspredning. Lær mer om dette og andre spreads in Option Spread Strategies. Now, la s referere tilbake til vår USD JPY valutakurs example. With støtte på 81 65 og en bullish oppfatning av amerikanske dollar mot japansk yen, kan en næringsdrivende implementere en bull put strategi for å fange oppadgående potensial i valutaparet Så ville handelen brytes ned som dette. OPP Alternativer Ticker Symbol YUK Spotrate 81 75 Kort Posisjonssalg i pengeposisjonen opsjon 1 kontrakt Mars 82 50 143 pips Lang Posisjon Kjøper en ut av pengene Put-opsjon 1 Kontrakt Mars 80 50 7 pips Kreditt 143 - 7 136 pips maksimal gevinst. Potensielt tap 82 50 80 50 x 10 000 enheter per kontrakt x 0 01 pip 200 pips 200 pips 136 pips netto kreditt 64 pips maksimal tap. Som noen kan se, det sa stor str Ategy å implementere når en handelsmann er bullish på et bjørnmarked. Ikke bare handler handelsmannen fra opsjonsprinsippet, men han eller hun unngår også bruk av noen ekte penger for å implementere den. Både sett av strategier er gode for retningsbestillinger. For mer På retningsprosesser, se Trade Forex med en retningsstrategi. Opptak Straddle Så hva skjer hvis handelsmannen er nøytral mot valutaen, men forventer en kortsiktig endring i volatiliteten. I likhet med sammenlignbare aksjeopsjoner spiller, vil valutahandlere bygge et alternativ strategi Dette er gode handler for FX-porteføljen for å fange en potensiell breakout-flytte eller lulled-pause i valutakursen. Spredningen er litt enklere å sette opp i forhold til kreditt - eller debethandel. I en rekkevidde vet handelsmannen at en breakout er nært forestående, men retningen er uklar I dette tilfellet er det best å kjøpe både et anrop og en putte for å fange breakout. Figur 3 har en flott mulighet. Renten a t som en depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling gikk den amerikanske kongressen i 1933 som Banking Lov, som forbyr kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valuta India Rupee består av 1.An første bud på et konkurs selskaps eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursfirmaet Fra et basseng av bidders. FX Futures Delivery. CME Group forvandlet global finans når den introduserte verdens første finansielle futures FX futures i 1972 I dag er CME Group det største markedet for valutaterminer i verden. FX-kontrakter notert på CME Group går gjennom en fysisk levering behandle fire ganger i året den tredje onsdag mars, juni, september og desember med unntak av meksikanske peso og sydafrikanske rand som handles på alle tolv kalendermåneder den brasilianske ekte handles også i alle tolv kalendermåneder men er ikke fysisk levert Det er kontantregulert Den russiske rubelen er også kontantavregnet, men for tiden handles den bare i fire kalendermåneder mars, juni, september og desember. Mens bare en liten del av alle CME Group FX futures kontrakter faktisk resulterer i fysisk levering, et effektivt og pålitelig leveringssystem er avgjørende for kontraktenes rettferdige prising. Den siste handelsdagen for alle valutaterminer med tre unntak er den andre virkedagen umiddelbart før den tredje onsdag av kontraktsmåneden. For kanadiske dollar skal futures trading avslutte på arbeidsdagen umiddelbart før den tredje onsdag av kontraktsmåneden brasilianske virkelige futures avslutter handel klokken 14.00 Chicago-tiden på Den siste virkedagen i måneden for Central Bank of Brazil umiddelbart før kontraktsmåneden. Lukk av handel for kontrakter på russisk rubel er klokken 11.00 Moskva på den 15. dagen i måneden, eller om ikke en arbeidsdag, på neste virkedag for Moskva-interbankmarkedet Valutadagen for alle valutaterminer skal være den tredje onsdag av kontraktsmåneden Hvis den dagen ikke er en arbeidsdag i leveringslandet eller er en bankferie i enten Chicago eller New York City, så skal leveransen gjøres neste dag, som er en arbeidsdag i leveringslandet, og det er ikke en bankferie i Chicago eller New York. Følg en kort beskrivelse av CME Group FX-futuresleveringsprosessen som forklarer roller av CME Clearing og markedsdeltakere, plikter og forpliktelser til CME Group FX futures kjøpere og selgere, samt leveringsprosessen. FX Leveranser Roller av Exchange og Market Participants. The Exchange s Role. CME Clearing anerkjenner sine clearingmedlemmer som partene i en handel, om de clearingmedlemmer handler for seg selv, andre medlemmers regnskap eller deres kunder Når en handel foregår mellom to clearingmedlemmer, blir den gjennomført på børsens fasiliteter Clearing House blir kjøperen til hver selger og selger til alle kjøperne, med et clearingmedlem som antar motsatt side av transaksjonen. På denne måten reduserer CME Clearing drastisk motpartsrisiko. I FX futures trading avhenger ferdigstillelsen av valutaforteleveringsprosessen av etablering av CME Clearing av bankfasiliteter i både USA og det urfolksland for hver handlet valuta Børsen avtaler en agentbank for å handle på vegne av denne og oppretter to kontoer hos agentbanken, en amerikansk dollar konto for å lette levering av dollar , og en utenlandsk konto på agentbankens avdeling eller en korrespondentbank som handler i kontrakt med agentbanken i landet der den utenlandske valutaen vil bli levert. For de fleste valutaer krever CME Clearing at den lange posisjonsholderen, dvs. kjøperen betaler dollar til USA-domiciled International Monetary Market IMM-leveringskonto. Dette er den samme kontoen hvor den korte dvs. selgeren er betalt Likeledes skjer overføringen av utenlandsk valuta i det opprinnelige landet. Den korte s-leveringsbanken overfører valutaen til IMM-leveranskontoen i det landet, og valutaen blir deretter levert fra den kontoen til den lange s-kontoen i den valgte banken. Kjøp og forpliktelser til kjøpere. Før den siste handelsdagen. Kjøperen må ordne med en bank for å levere amerikanske dollar til riktig IMM-leveringskonto hos den respektive agentbanken. Den nøyaktige dollarbeløpet bestemmes av kontraktens endelige oppgjørspris. Kjøperen må ordne med en bank i valutaens opprinnelsesland for å motta valutaen på kontraktsverdien. Den lange stillingsinnehaveren må informere hans Clearingfirma i banken og kontoinformasjonen som er nødvendig for å sende valutaen til kontoen. To dager før den siste handelsdagen. Ved kl. 00.00 Chicago-tid sender clearingfirmaer til Clearing House en oversikt over leverbare stillinger. De må inkludere deres potensielle Order-to-Pay-bank om nødvendig. Siste handelsdag. Klokka 11.00 i Chicago-tid sender clearingfirmaer som handler på vegne av sine kunder, en kjøpers Leveringsformular for hver kunde. Dette skjemaet må sendes inn eller innføres gjennom RENGJØRING 21 Dette skjemaet beskriver antall kontrakter som clearingfirmaet vil akseptere levering av Betalingsbanken, hvorfra amerikanske dollar kommer ankommer Order-to-Pay-bank hvis nødvendig, og kontonavnene, kontonumrene og bankene som skal sendes utenlandsk valuta betaling utenlandsk penge bank. En dag etter den siste handelsdagen for alle valutaer. Ved klokken 00.00 Chicago må kjøperen enten overføre dollar til Agent Bank knyttet til den curr mislighold eller har sin bankemisjon en ordre til betaling til agentbanken Bestillingen skal betales i form av et løfte om å betale penger på samme tid innen klokken 10.00 lokal tid i valutaens opprinnelsesland på Clearing House sender informasjon til agentbankene via SWIFT-systemet for samfunn for internasjonal finansiell telekommunikasjon. CME Clearing sender deretter denne informasjonen til datterselskapet eller deres agentbank i valutaens hjemland for å ordne overføringen til kjøperens konto på verdidatoen. Ved klokken 10.00 i Chicago, må alle bestillinger til betaling være oppfylt ved overføring av samme dagsmidler til IMM-leveringskontoen hos den aktuelle Agentbanken. Utstedelseslandet overfører den avtalede valuta til alle kjøpere Dette skjer om alle shorts har levert den avtalte valutaen til IMM-kontoen. Leverandørens og forpliktelsenees skyld. Før den siste handelsdagen. Selgeren må ordne med ha leveringsbank for å levere den avtalte valutaen i utstedelseslandet til den aktuelle Agentbanken. Selgeren må også ordne med en bank for å motta dollar i USA. Posisjonsinnehaveren må informere sitt eller hennes clearingmedlem i banken og kontonummerets detaljer nødvendig for å sende dollar til sin konto. To dager før den siste handelsdagen. Ved kl. 00.00 Chicago-tid sender clearingfirmaer til Clearing House en oversikt over leverbare stillinger. De må inkludere deres potensielle Order-to-Pay-bank om nødvendig. Siste handelsdag. Kl. 11.00 i Chicago-tid sender clearingfirmaer som handler på vegne av sine kunder, en selger s Leveringsforpliktelsesskjema for hver kunde. Dette skjemaet kan sendes inn eller inntas gjennom RENGJØRING 21 Dette skjemaet viser antall kontrakter å bli levert, banken hvorfra utenlandsk valuta skal ankomme utenlandsk pengeoverføring, og kontonavnene, kontonumrene og bankene som skal sende amerikanske dollar til betalingen Ank. Day følger den siste handelsdagen for alle valutaer. Selger gir beskjed til sin leveringsbank om beløpet av valuta som skal leveres på verdivurderingsdagen til IMM-leveranskontoen i landet for utstedelse eller har hans bankprosedyre en Order - å-betale til agentbanken hvis det kreves av Clearing House The Order-to-Pay, om nødvendig, må ha formen av et løfte om å betale penger på samme tid innen 10 00 lokal tid i valutaens hjemland på Clearing House sender informasjon til Agent Bankene via SWIFT CME Clearing sender deretter denne informasjonen til datterselskapet eller deres agent i det opprinnelige hjemlandet, og informerer om beløpet og kilden for innskudd som skal forventes på verdivurderingsdagen . Ved 10.00 lokal tid sender selgerens overførende bank den avtalte valutaen til IMM-leveranskontoen på agentbanken i opprinnelseslandets valuta. Agentbanken utsteder amerikanske dollarbetalinger til selgerne.
No comments:
Post a Comment